대한불교조계종 제8교구 본사인 직지사의 말사이다. 839년(신라 문성왕 1) 진감국사 혜소(慧昭)가 창건하였다. 고려 때 한때 폐사되었으나 공민왕(재위:1351∼1374) 때 혜근(惠勤)이 중창하였다. 1647년(조선 인조 25) 인화(印和), 1680년(숙종 6) 홍치(弘治), 1707년(숙종 33) 도인(道仁), 1806년(순조 6) 정화(淨和)가 각각 중수 또는 중건하였다. 조선 후기에 편찬된 《상산지(尙山誌)》에 사찰의 이름과 황면(黃緬)의 ‘유용흥사시(遊龍興寺詩)’가 전하므로 꾸준히 명맥을 이어왔을 알 수 있다. 1967년 비구니 종덕이 박정희(朴正熙)의 누나 박재희로부터 시주를 받아 중건한 뒤 비구니 수도처로 이름이 났다.

현재 건물로는 극락보전과 나한전·삼성각·백운선원·요사채 등이 있다. 이 중 극락보전 안에는 목조아미타삼존불과 탱화 몇 점이 모셔져 있다. 후불탱화는 1701년(숙종 27), 신중탱화는 1806년에 조성된 유물이다. 1976년 후불탱화에서 사리가 발견되어, 1986년 오층석탑을 세우고 모셔 두었다. 절 뒤편에는 2기의 부도가 남아 있는데, 모두 석종형 부도로 조선 후기 작품이다. 이밖에도 경내에 당간지주와 석등 2기가 전한다.